The determinants and consequences of auditor choice in Indonesia
Auteur : Kurniawati, Heny
Sous la direction de : Philippe Van Cauwenberge and Heidi Vander Bauwhede
Université de Ghent
English text
Mots clés : Économie, Indonésie, Cabinets d’audit, Croissance, Économie durable.
Résumé
L’une des conditions préalables à une croissance économique durable - qui est un objectif important pour de nombreux pays émergents - est l’accès au financement (Ayyagari, Demirguec-Kunt, & Maksimovic, 2008 ; DemirgucKunt & Maksimovic, 1998). Malheureusement, l’accès au financement pour les entreprises des pays émergents est souvent entravé par une grave asymétrie d’information (Atkins & Glen, 1992). L’audit est l’un des mécanismes de contrôle utilisés par les entreprises pour réduire les problèmes d’agence entre les dirigeants et les parties prenantes de l’entreprise (Jensen & Meckling, 1976 ; Watts & Zimmerman, 1983). En vérifiant la validité des états financiers et en fournissant l’assurance que les états financiers reflètent fidèlement l’économie sous-jacente de l’entreprise, les auditeurs jouent un rôle d’intermédiaires financiers qui renforcent la crédibilité de l’information financière (Becker, DeFond, Jiambalvo, & Subramanyam, 1998 ; DeFond & Zhang, 2014) et réduisent l’asymétrie de l’information. La première étude examine si l’affiliation des cabinets d’audit locaux indonésiens à l’un des Big4 réduit le coût de la dette pour les sociétés cotées en Indonésie. Cette étude démontre que les entreprises auditées par des cabinets d’audit locaux affiliés aux Big4 bénéficient de taux d’intérêt nettement inférieurs, même dans un environnement moins prestigieux comme celui de l’Indonésie. Ce résultat est cohérent avec l’idée que les créanciers perçoivent le choix d’un auditeur réputé et de grande qualité comme un signal d’informations financières crédibles. La deuxième étude examine si l’impact potentiel des investisseurs étrangers et des membres du conseil d’administration sur le choix de l’auditeur dépend du fait qu’ils proviennent d’un pays développé ou d’un autre pays émergent. L’étude souligne que dans un pays émergent comme l’Indonésie, la propriété et l’appartenance au conseil d’administration de pays étrangers développés sont positivement associées à la sélection de cabinets d’audit Big4. Ce résultat confirme l’idée que les différences culturelles induisent des tendances différentes dans le choix des auditeurs. Les investisseurs étrangers et les membres du conseil d’administration des pays développés attachent probablement plus d’importance à l’assurance donnée par les cabinets d’audit Big4 de haute qualité que les investisseurs étrangers des pays émergents. La troisième étude examine si le choix des cabinets d’audit des Big4 affecte la structure du capital des entreprises. L’étude montre que les entreprises contrôlées par des cabinets d’audit Big4 affichent des ratios d’endettement inférieurs à ceux des entreprises contrôlées par des cabinets d’audit non Big4, ce qui est cohérent avec l’idée que la réduction de l’asymétrie d’information.
